基金“半年考”将近 绩优基金吸金明显
来源：FUND部落 作者：李树超
绩优基金获得资金青睐
数据来源：Wind 截至6月25日 李树超/制表
中国基金报记者 李树超
2021年上半年只剩几个交易日，公募基金“中考”业绩即将揭榜，主动权益类基金业绩竞争激烈。上半年A股市场巨震，权益类基金仍斩获不俗超额收益，获得资金青睐，绩优基金的管理规模也出现快速攀升。
绩优基金规模大涨
Wind数据显示，截至6月25日，今年以来业绩超过20%的190只基金（份额合并计算）一季度末的总规模为2955.29亿元，比去年末增长551.74亿元，绩优基金整体规模在一季度增幅为22.96%。其中，葛兰管理的中欧医疗健康规模激增167.43亿元，一季末管理规模接近400亿元；华夏基金郑泽鸿管理的华夏能源革新规模也从103.7亿元增至162.79亿元；林英睿管理的广发价值百科领先上半年业绩44.7%，排名前四，规模也增长41.92亿元，位居规模增长榜前列。
在二季度股市巨震中，部分业绩优秀基金规模进一步得到抬升。
华南一位基金公司人士告诉记者，所在公司一只权益类基金年内大涨40%左右，二季度以来在投资者申购和市值增长情况下，基金规模增幅超过了50%，当前规模接近20亿元。
以东方新能源汽车主题基金为例，该基金目前管理规模接近百亿，较去年底增长1倍；该基金今年以来收益率为24.87%。
华南一家大型公募市场部负责人也表示，如果从公司整体来看，相比去年及春节前市场火爆时候，二季度规模谈不上快速增长；但如果单说绩优主动基金，规模增长的确比较快，公司还采取了一些限购措施，避免规模快速增长影响到了原有持有人的利益。
北京一位绩优基金经理向记者透露，他所管理的一只权益基金今年涨幅约10%，上半年最大回撤低于7%，稳健的风格和较好的风控获得了资金青睐，二季度规模从不足1亿增至3亿左右。
绩优基金吸金效应
或推动行业“重首发更重持营”
绩优基金受到资金青睐，多位行业人士表示，投资者的理财需求，基金经理的良好投资业绩，以及基金销售渠道的大力推广，让业绩优秀基金更多地展现在投资者面前，实现规模的快速增长。绩优基金的持续营销将成为基金公司做大规模的重要推动力之一。
金鹰基金权益投资部副总经理、基金经理韩广哲表示，长期来看，基金规模增长主要来源于基金的出色业绩表现，基金经理在银行、证券与互联网端的知名度与宣传力度，都会对规模增长带来积极效应。
北京一位科技基金经理分析，首先，随着居民可支配收入的提高以及投资理财需求的日益增长，公募基金行业迎来重要的发展阶段。公募基金行业发展20余年来，以专家理财、分散投资、净值化管理、透明化的信息披露等特点逐渐赢得投资者的认可，以“炒股不如买基金”为代表的基金理财观念日益深入人心；其次，在信息化时代，投资者能够更加便捷地获取基金净值、不同阶段的基金业绩及排名，产品的业绩越发成为规模提升的重要驱动力；第三，随着基金销售渠道不断丰富，除了传统的银行、券商渠道，以蚂蚁、天天为代表的互联网销售渠道逐渐崛起，并已逐渐成为“千禧一代”投资者主要的投资阵地，存续绩优产品在互联网销售渠道更容易、也更早引起“千禧一代”投资者的关注。
上述华南大型公募市场部负责人也表示，除了业绩、渠道、营销等因素外，有一点值得格外关注：风格明晰，无论是主动产品或是ETF，都有不少产品聚焦细分赛道，主题特征比较鲜明。随着投资者越来越成熟和专业，他们也会比较青睐风格明晰的主题和行业类产品，凸显了公募的工具性。
部分行业人士表示，在绩优基金带来的吸金效应下，基金行业有望从“重首发，轻持营”转变到“重首发，更重持营”，未来基金的管理规模将主要从首发转为持营带来规模增长。
上述华南大型公募市场部负责人表示，“重首发，更重持营”，这应当是行业所追求的更理智、更克制、也更长期的发展模式，但行业生态的转换还需要一定的时间和其他方面的积累。
在该负责人看来，新发基金留存率并不高，但对基金公司和渠道的人力、资金等资源的消耗比较大，对于行业的良性竞争作用不大。而持营对于产品业绩的要求很高，无论是长期业绩还是“风口”业绩，总得有业绩作为支撑，持营规模的增长，隐含的是业绩和规模之间的良性互动，这也理应成为行业努力的方向。
责任编辑：石秀珍 SF183
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