方正证券股权结构再生变
本报记者/罗辑/北京报道
日前，方正证券（601901.SH）公告称，被司法冻结的10.9亿股方正证券股份（占方正证券总股本的13.24%）将被司法拍卖。
虽然目前司法拍卖尚在法院依法公示阶段，后续将涉及竞拍、缴款、中国证监会核准、法院裁定、股份变更过户等环节，最终是否拍卖成功存在不确定性。
值得注意的是，在平安人寿保险等已与方正集团签署了《重整投资协议》并向法院提交了《重整计划草案》的当下，上述占方正证券总股本13.24%的股权拍卖，将导致方正证券股权结构再度生变。《中国经营报》记者联系到方正证券方面，但截至记者发稿，公司暂未作出相关回应。
数据显示，该部分股权的起拍价约为88.76亿元。上述股权为整体拍卖，不做拆分。
从竞买人资格等限定情况来看，该部分待拍卖的股权没有优先购买权人，但竞买人资格限定为法人，并符合《公司法》、《证券法》、《证券公司股权管理规定》、《上市公司收购管理办法》以及证监会关于上市公司、证券公司股权变更和管理的相关法律、行政法规和相关规定。
记者从相关知情人士及竞买公告上了解到，目前该拍卖项目的报名通道已经开通，但截至5月26日，该拍卖显示0人报名，同时咨询该项目的意向人“不多”。不过公开数据显示，该项目“围观者众”，截至26日，有409人设置提醒、3528次围观。
根据方正证券上述公告，近18亿股方正证券股份，占总股本的21.86%。这其中，除了上述亟待拍卖的10.9亿股花落谁家暂未可知外，剩下的近7.1亿股（占公司总股本的8.62%）已被大连中院裁定抵偿国通信托有限责任公司（简称“国通信托”）对方正证券二股东享有的60.91亿元民事债权。而国通信托依据信托合同，以信托财产原状向信托受益人中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“中国信达”）分配信托利益，将这近7.1亿股分配至中国信达。
截至今年一季度，上述相关股份变动尚需取得中国证监会的核准，取得核准及完成相关股份过户登记的时间尚不确定。目前方正证券称，公司已向中国证监会提交了相关申请，该事项尚在审核过程中。若该部分权益变动获批，那么中国信达将拆分信达证券及相关资产独立上市的同时，再纳入一家新的券商。
在此情况下，若中国信达参与上述竞拍，那么其将直接“接手”这部分股权，成为方正证券第二大股东，与当前的第一大股东方正集团持股比例相差无几。再考虑到方正集团正推动重整计划，届时方正证券的第一大股东之位或将有不确定性。不过，由于“一参一控”要求，中国信达最终成为方正证券控股股东的可能性较小。
就方正集团的重整来看，2021年4月30日，《北大方正集团有限公司管理人与珠海华发集团有限公司（代表珠海国资）、中国平安人寿保险股份有限公司、深圳市深超科技投资有限公司与北大方正集团有限公司、北大方正信息产业集团有限公司、北大医疗产业集团有限公司、北大资源集团有限公司、方正产业控股有限公司之重整投资协议》（以下简称《重整投资协议》）签署并生效。根据《重整投资协议》，平安人寿与华发集团将按7∶3的比例受让新方正集团不低于73%的股权，不超过27%的新方正集团股权将抵偿给选择以股抵债受偿方案的债权人，重整主体持有的方正微电子全部权益由深超科技或其指定主体单独承接。其中平安人寿将以370.5亿~507.5亿元对价受让新方正集团51.1%~70.0%的股权（注：最终支付对价金额及持股比例取决于债权人受偿方案选择情况）。新方正集团资产包含医疗、金融、信息技术等多个板块，其中金融板块主要以方正证券、北大方正人寿保险有限公司为核心主体，业务范围涵盖证券、期货、基金、保险等领域。也就是说，平安人寿将控股新方正集团，从股权关系上看，其或也将间接控股方正证券。
那么，若平安人寿或中国平安及其控股公司“出手拿下”上述拍卖股权，方正证券股权将进一步集中在控股股东手中，并避免了出现中国信达“接盘”方正证券二股东相关持股，再度形成第一大股东与第二大股东持股比例接近的问题。对此猜测，记者暂未从方正证券、中国平安方面获得回应。
不过，在上述《重整投资协议》签署并向法院提交《重整计划草案》后，“在法院裁定前的预过渡期内，为了做好方正集团经营监督工作，投资人观察员在管理人许可下进厂工作，主要是了解管理人对方正集团及其下属公司的经营监督，但不发表意见也不参与决策。”方正证券董事长施华在方正证券网上业绩说明会上如此提及。
责任编辑：王婷
原标题：方正证券股权结构再生变
